Разделы

Депозитные и сберегательные сертификаты как объекты инвестиций

Депозитный сертификат - это письменное свидетельство кредитного учреждения о депонировании денежных сумм, удостоверяющее право владельца на получение по истечении срока суммы депозита и установленных процентов по нему. Депозит отражает экономические отношения по поводу передачи средств клиента во временное пользование.

По форме изъятия средств депозиты подразделяются на депозиты до востребования и срочные депозиты.

Депозиты до востребования - обязательства, не имеющие конкретного срока, которые могут быть востребованы клиентом в любой момент без предварительного уведомления банка, и по которым начисляются сравнительно небольшие годовые проценты, вследствие чего они не являются привлекательными доходными инвестиционными инструментами.

Срочные депозиты - депозиты, привлекаемые на определенный срок (не менее 1 месяца). Размер вклада должен быть неизменен в течение срока действия договора. Различают срочные депозиты без уведомления и с уведомлением со стороны клиента. Собственно срочные вклады возвращается владельцу в заранее установленный день. До этого момента депозит заблокирован и находится в полном распоряжении банка. Сроки, на которые принимаются такие вклады, различны, и по вкладу с большим сроком выплачивается более высокий процент. На практике срочные вклады представлены большей частью как вклады с предварительным уведомлением.

Банковские сертификаты выпускаются как в разовом порядке, так и сериями. Сертификаты могут быть срочными и до востребования, именными и на предъявителя. Срок обращения депозитных сертификатов ограничивается 1 годом, срок обращения сберегательных сертификатов - 3 годами. Для сберегательных вкладов типичным является их медленный рост и то, что использование средств часто происходит только через несколько лет. Если сертификат просрочен, он считается документом до востребования.

Процентная ставка по сертификату фиксируется при его выпуске и в ходе последующего обращения сертификата не меняется. При возврате вклада выплачиваются все начисленные к этому моменту проценты. По истечении срока обращения депозитных и сберегательных сертификатов коммерческий банк погашает их по номинальной стоимости. Котировка сертификатов не проводится. Депозитные и сберегательные сертификаты по основным своим свойствам и характеристикам близки к краткосрочным и среднесрочным облигациям. По окончании срока действия сертификата его владелец получает сумму первоначального вклада и процентов. Депозитные сертификаты выпускаются на срок менее года и предназначены для юридических лиц. Денежная сумма, выплачиваемая владельцу депозитного сертификата при его погашении, определяется по следующей формуле, учитывающей выплаты по номиналу и процентный доход.

Сберегательные сертификаты выпускаются на срок до трех лет и предназначены для физических лиц. Цена сберегательного сертификата со сроком действия более года определяется так же, как и для соответствующих облигаций.